El equipo de PyMEs PARA EL DESARROLLO NACIONAL está profundamente comprometido con el desarrollo social, político y económico de nuestro país y es por ello que trabajamos arduamente para participar en la vida política nacional y presentar propuestas transformadoras que nos conduzcan al destino que anhelamos para los argentinos y argentinas, es por ello que el economista Cesar Crocitta nos presenta un aporte más que forma parte del "NUEVO CONTRATO SOCIAL PARA TERMINAR CON LA POBREZA", te invitamos a leerlo con detenimiento y espíritu reflexivo:
"LOS BONOS DEL ESTADO (PASES, LELIQS), HOY, TIENEN COMO FIN RESPALDAR LA TASA DE INTERÉS QUE COBRAN LOS BANCOS. SON LOS QUE SOSTIENEN LA INFLACIÓN Y PRODUCEN EL ENDEUDAMIENTO, TANTO DEL ESTADO COMO DE LAS EMPRESAS Y DE LAS FAMILIAS".
El motivo de que existan los bonos del estado (Leliqs, Pases) es retirar el exceso de
depósitos del sistema bancario para respaldar la tasa de interés. Tasa que debería ser 0%. Si el
BCRA no le pagara intereses, deberían prestarlos a los privados o dejarlos en una cuenta del BCRA,
sin costo alguno para el Estado. El exceso de depósitos, tiende a bajar la tasa de interés, ya que
hay mucho dinero disponible para colocar en préstamos por parte de los bancos. Por esta razón,
en la mayoría de los países la tasa, hoy, es 0%.
Cuando la tasa es baja, los privados invierten porque el costo financiero es bajo; y si por
otro lado, hay aumento de demanda, vía aumento de salarios y jubilaciones, la economía crece.
Ese crecimiento utiliza el dinero disponible.
La emisión de bonos no sirve para financiar gastos, como muchos creen. El gasto público
(gasto deficitario) deriva naturalmente en una cantidad idéntica de depósitos en el sistema
bancario. Si ese gasto deficitario se utilizara para crear riqueza, sería virtuoso para la economía.
Los intereses pagados por el Estado no generan riqueza; además, son un gasto público, y generan
más depósitos, retroalimentando el gasto y los depósitos en el sistema bancario.
A fines del 2021, el monto de creación de dinero nuevo, por el interés anual a pagar por el
BCRA por su deuda remunerada (en Pases y Leliq) con las tasas actuales de 32% anual para los
Pases y 38% para las Leliq, superará ampliamente dos billones de pesos.
El BCRA tiene un stock de deuda remunerada a Agosto 2021 de $4,080 billones, esto sólo en
Pases y Leliqs; más la emisión de bonos, en pesos.
"EL ENDEUDAMIENTO DEL GOBIERNO ES UN RETIRO DE DEPÓSITOS, QUE FUNCIONA PARA RESPALDAR EL TIPO DE INTERÉS INTERBANCARIO. MENOS DINERO PARA OFRECER, MÁS TASA DE INTERÉS".
El Banco Central la llama Esterilización. Es la suma de la fila de Pases y Leliqs. Habría que
cambiar el ítem Esterilización por un nombre más apropiado que sería "cuenta de mantenimiento
del tipo de interés".
El mayor mecanismo de creación de dinero son los numerales que se anotan en la computadora,
por el pago de intereses por parte del Banco Central. Y crece 50% por año. En Julio de 2019 eran
1,200 billones. La bola de nieve la llevó a 4 billones.
"NO PODEMOS SEGUIR EMITIENDO DINERO, SIN CONTRAPARTIDA, EN LA CREACIÓN DE RIQUEZA NI EN LA GENERACIÓN DE EMPLEO. DINERO CREADO SOLO PARA PAGAR INTERESES".
Desde que asumimos el gobierno, el BCRA ha creado activos financieros por 30.000 millones
de dólares, sin haber producido un tornillo de contrapartida. Deberíamos utilizar ese dinero para
crear trabajo genuino; no para alimentar el sistema financiero. Pensemos que en 1980 la cantidad de activos financieros eran igual a la riqueza producida. Hoy fruto de la financierizacion, es 40
veces. El modo en que se inyecta dinero a la economía sí importa. No es lo mismo hacerlo con
mecanismos de creación de riqueza, que con numerales al sistema bancario. O con planes sociales.
La existencia de dinero barato es una condición necesaria para la reactivación económica.
Se necesita que los privados inviertan para generar empleo.
El pago de intereses es la Renta Básica
a los sectores ahorradores de la sociedad, por parte del BCRA. A la vez, estos sectores tienen una
baja propensión al consumo, ya que tienen sus necesidades básicas satisfechas. No pasa por el
engaño de tasas subsidiadas, que son un gasto público, en beneficio de los bancos.
La cantidad y la naturaleza del gasto del Estado, así como la estructura de los impuestos y el
mantenimiento de la tasa de interés (endeudamiento) tienen importantes ramificaciones
económicas. Un exceso de depósitos en todo el sistema llevaría el tipo de interés interbancario a
cero. Incluso si los bancos pudieran aumentar su volumen de préstamos, persistiría el exceso de
depósitos. Cada nuevo préstamo crea un depósito en algún lugar del sistema bancario, pero cada
nuevo préstamo absorbe solo una pequeña fracción del exceso de depósitos. Además, las
decisiones sobre préstamos son generalmente independientes de las necesidades de depósitos.
"LA NECESIDAD DE LOS BANCOS DE QUE EL ESTADO EMITA DEUDA (PASES, LELIQS, BONOS) SE DERIVA DE APOYAR LA TASA DE INTERÉS, DE LA QUE ELLOS MISMOS SON LOS BENEFICIARIOS".
Esta política esnotoriamente perjudicial para el país, salvo para los sectores ahorradores de
la sociedad.
Al emitir deuda pública, el gobierno ofrece a los bancos la oportunidad de cambiar
depósitos que no pagan interés, por títulos que sí lo hacen. O sea, cuando los bancos tienen
mucho dinero en depósitos, tienen que colocar el dinero en préstamos. Deberían ser préstamos
destinados a la actividad productiva, o al consumo.
Eso hace que, por la competencia para colocar el dinero disponible, tienda a bajar la tasa de
interés. Es por la simple ley de la oferta y la demanda que el déficit público, inyectando dinero en
la economía, tiende a empujar a la baja los tipos de interés. Consideramos conveniente que el
BCRA deje de intervenir, fijando la tasa de interés de la economía (40%anual), ya que es un
callejón sin salida.
El Banco Central debe fijar la tasa de interés en 0% como en el resto del mundo. Si la tasa de
interés es 0%, las devaluaciones tenderán a desaparecer, porque la inflación descenderá
rápidamente a 1 dígito.
Terminemos con el saqueo a nuestras Empresas, a nuestras familias y a nuestros
trabajadores, con las tasas que cobran los bancos por préstamos, descubiertos o a través de las
tarjetas de crédito. El BCRA es el responsable.
Lo que se gasta en intereses produce la caída del consumo de los hogares y de la inversión
en las empresas que se ven obligadas a destinar una mayor parte de sus ingresos a sus acreedores
bancarios. Nuestra economía tiene el índice de préstamos más bajos del continente. Con estas
tasas es imposible cualquier actividad productiva.
O sea, la política diseñada para secar la plaza de dinero vía altísimos intereses es
notoriamente perjudicial para la sociedad, en particular para los que viven de su trabajo, no así
para los que viven de sus finanzas: los que acumulan los numerales que generosamente produce
el BCRA para ellos, los ahorradores de la sociedad.
"ABOGAMOS POR SEGUIR EL CAMINO DE LA MAYORÍA DE LOS BANCOS CENTRALES DEL MUNDO DE LA TASA 0 PERMANENTE".
Japón lleva más de 30 años con ese sistema. Es la tasa que el Banco Central establece como
costo de los fondos para el sistema bancario. Y los bancos prestan al 5% anual para la industria, al
10 para el comercio y al 12 para el consumo. Puede ser a tasa 0 para la vivienda y a actividades
industriales.
La tasa de política 0% permanente no causa inflación.
Y desactiva las presiones inflacionarias.
La asociación de bancos en Italia (Clarín 4/9/2021) describe que hace un quinquenio que las
cuentas corrientes libres no pagan intereses. Un verdadero regalo para los bancos. En Italia Los
bancos prestaban al 5-6% anual y en cambio ahora se conforman con un modesto 2% anual. Los
bancos desde hace al menos cinco años recaudan una cifra de 15.000 millones de euros gracias a
los intereses a cero.
En Europa los bancos emiten bonos a tasa negativa.
O sea te cobran por guardarte el dinero.
La tasa que rige en Canadá es de 0,25 anual.
"DESDE HACE MUCHÍSIMOS AÑOS ARGENTINA SIGUE LAS RECETAS DEL FMI, DE FIJAR COMO POLÍTICA MONETARIA, LA FIJACIÓN DE METAS DE INFLACIÓN Y RESTRICCIÓN MONETARIA. Y UTILIZAR LA TASA DE INTERÉS, PARA RETIRAR DINERO DE LA ECONOMÍA. ESTA POLÍTICA DISEÑADA POR EL FMI FRACASO EN TODOS LOS LUGARES DONDE SE APLICÓ".
Si continuamos aplicando las mismas recetas neoliberales, impuestas por el FMI, vamos a
obtener los mismos resultados:
DESEMPLEO, POBREZA e INFLACIÓN. Estas políticas están
diseñadas en beneficio de los Bancos, de los fondos de Inversión y de los especuladores
financieros; y por lo tanto, en contra de las Pymes y de los ciudadanos de a pie.
¿Se acuerdan Pymes o Bancos? ¿Jubilados o Bancos? ¿Sabrán que están hablando de esto? Hay
que realmente terminar con esta política de una vez y para siempre.
"LA TASA DE INTERÉS ES LA RENTA BÁSICA ASEGURADA POR EL BCRA A LOS SECTORES AHORRADORES DE LA SOCIEDAD, QUE NO SON EXACTAMENTE LOS TRABAJADORES".
Así como se pospusieron los vencimientos de la deuda externa, también se deben desarmar
las Leliqs. Los directores del BCRA no deben ni pueden pertenecer al mundo de las finanzas, ya
que como vemos, terminan respondiendo a sus intereses. Sigamos el ejemplo de Evo Morales, en
Bolivia, donde colocó directores que nada sabían de finanzas, pero sí estaban imbuidos de las
necesidades de su pueblo.
CÓMO DESARMAR LAS LELIQS: EL BCRA DEBE FIJAR LA TASA DE POLÍTICA MONETARIA A UN DÍA
EN 0%
El argumento que utilizan los sectores beneficiarios de esta política, que ya nos costó más
de 30.000 millones de dólares en intereses, es que si no se les sigue pagando esos intereses, se
van a comprar dólares al MERCADO INFORMAL. Dejemos de cuidar la brecha, que solo le importa
que baje a los que necesitan comprar dólares para fugar. Es lo que le preocupa a Paolo Rocca o
Ratazzi.
¡Es tiempo de andar!
¡Gracias por leernos!
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