TERMINAR DEFINITIVAMENTE CON LA INFLACIÓN: PLANTEAMOS NUESTRO 1° DESARROLLO A TRAVÉS DE UNA PROPUESTA TRANSFORMADORA PARA ARGENTINA.

La inflación es el principal problema, que afecta a la mayoría de los argentinos.  Los funcionarios gastan muchísimas horas, tratando de mitigar los efectos,  sin corregir la principal causa de la misma. La mezcla de inflación y bimonetarismo, hacen un cóctel explosivo. Nuestra propuesta  para dejarla atrás:

- Autor de este artículo: Economista Cesar Crocitta -

1) TERMINAR CON LA INFLACION

"DIME CUÁL SERÁ LA TASA DE INTERÉS QUE FIJE EL BCRA Y TE DIRÉ CUÁL SERÁ LA INFLACIÓN".

La inflación no es un fenómeno estrictamente monetario. Es un fenómeno resultante de las relaciones de poder que se dan en nuestra sociedad. Los precios se determinan porque hay poderes económicos que los imponen. Por ejemplo, la tasa de Interés es un precio en la economía. El Estado, como monopolista del dinero, a través del BCRA, es el que debe poner el precio del dinero. Sin embargo, hoy en Argentina, no es el Banco Central el que determina dicho precio, sino que es el sistema financiero el que lo hace. 

"SI EL ESTADO DECLARA QUE EL TIPO DE INTERÉS A UN AÑO ES EL 29%, ESTÁ DICIENDO TAMBIÉN QUE NUESTRA MONEDA, DENTRO DE ESE PLAZO, SE DEPRECIARÁ EN ESE PORCENTAJE".

CORRELACIÓN ENTRE TASA DE INTERÉS E INFLACIÓN 

Se presume que el BCRA dirige la política monetaria con el objetivo final de una inflación baja, el pleno empleo y un entorno monetario y financiero propicio para el crecimiento económico real. Warren Mosler, creador de la Teoría Monetaria Moderna, en La Economía de la divisa blanda, pone en evidencia la correlación entre la tasa de interés y la inflación. Sin embargo, esta correlación que el autor describe muy bien, no es tomada en cuenta por los economistas formados en las escuelas neoliberales del pensamiento económico. Si comparamos los datos empíricos a lo largo de los últimos 10 años en Argentina, podemos ver perfectamente esa correlación entre tasa de Interés e inflación. Sin importar la inflación proyectada. 

Siguiendo las indicaciones del Fondo Monetario Internacional, Argentina ha seguido y continúa siguiendo, las políticas, de metas de inflación, fracasadas en todos lo países que la aplican.

Esta política consiste en presupuestar un objetivo de metas de inflación en los presupuestos nacionales, y utilizar la tasa de Interés subiéndola, para alcanzar esa meta. 

La suba de la tasa de Interés, implica más gasto público, por intereses, pagados por fuera del presupuesto nacional, ya que por imposición del FMI, los bancos centrales computan los pagos de intereses, llamándolo déficit cuasifiscal, sin control del parlamento. 

Este mayor gasto público, vía intereses, que paga el Estado, sin figurar en el presupuesto, también afecta a las familias y empresas, ya que también transfieren parte de sus ingresos al sistema financiero, vía intereses de préstamos por tarjetas de crédito o préstamos bancarios.

En Argentina en 2021 más de 30.000 millones de dólares se transfirieron a los bancos en concepto de pagos de intereses, por parte del Estado vía Pases, Leliqs y títulos públicos. Una suma similar se les transferirá en 2022. Estas transferencias no se debaten en el congreso, ya que las transferencias se hacen a través del BCRA.

Hay que sumarles las transferencias que le hacen las familias y las empresas, a los bancos por la suba de intereses. Estas transferencias implican menos consumo en las familias y menos reinversión en las empresas, ya que deben destinar más fondos al sector financiero.

El aumento de los tipos de interés, disminuye los préstamos a la actividad productiva, y disminuye la actividad económica de las empresas, lo que deja  a la gente sin trabajo. No es solo poco eficiente, sino que además es cruel. Se utiliza a millones de personas, forzándolas a quedarse improductivas y desempleados. 

La otra recomendación del FMI es la reducción del gasto público, fijando un déficit fiscal objetivo del 3% del PBI. Se deja la lucha contra la inflación al Banco Central. ¿Cómo lo hace? Creando desempleo. 

Hasta aquí vimos algunas de las implicancias de seguir las recomendaciones del FMI, de subir las tasas de interés y la disminución del gasto público, sobre la vida del pueblo.

Warren Mosler, además nos explica las razones por las que la curva de tipos de interés le marca una senda inflacionista a los precios de todos los productos en la economía.

En 2021 la tasa de inflación es de 4 puntos por arriba de la tasa. Está motivada porque a raíz de la pandemia, hubo mundialmente un incremento de los precios, de los alimentos, las materias primas y los fletes, que disparo esos 4 puntos mundialmente. 

Podemos ver los datos empíricos, de los últimos diez años con respeto a la inflación proyectada en los presupuestos del Gobierno Nacional, y nunca se cumplieron. La inflación fue siempre la fijada por el BCRA, a la tasa de interés.  

Para saber la inflación del año próximo miremos la tasa del BCRA, y siguiendo la evidencia empírica, esa será la inflación.

En Argentina, podemos ver en los últimos 10 años cómo la inflación siempre acompañó a las políticas monetarias restrictivas dictadas desde la autoridad monetaria. Podemos verlo nítidamente entre 2013-2014, cuando se duplico la tasa de interés, y la consecuencia fue la duplicación de la inflación. Lo mismo paso 2017-2018, cuando las políticas dictadas por el macrismo de contracción monetaria y subida brusca de 90% de la tasa de interés, también produjo  la suba de la inflación en el mismo porcentaje. Entre 2018-2019, se insiste en subir la tasa, lo que trae aparejado que la inflación continúe subiendo, siguiendo a la tasa.

Entre 2019-2020, la política monetaria reduce la tasa; y la inflación se reduce acompañando la misma medida.

Si un industrial vende un producto que vale 100 pesos con entrega a un año, y la tasa de interés es de 38% anual, cuando entregue el producto, el precio será 138 pesos.

"LA TASA DE INTERÉS ES LA RESPONSABLE DE LA MAYOR PARTE DE LA INFLACIÓN EN ARGENTINA. TAMBIÉN LO ES DE LA AUSENCIA DE INVERSIÓN POR PARTE DE LOS PRIVADOS. TAMBIÉN LO ES DEL CRECIENTE DESEMPLEO".

Si el BCRA paga por el dinero tasas de 38% de Interés, sin riesgo de impago por parte del Estado -ya que el Estado es siempre solvente- por deudas en su propia moneda, nosotros los empresarios Pymes debemos pagar tasas de 70 y 80% de interés. No hay desarrollo posible, con esta política monetaria. No hay posibilidad de tomar trabajadores.  Esta política afecta la actividad productiva y también afecta el consumo de las familias. Además de producir endeudamiento en todos los actores.

"SOLO LA INTERVENCIÓN DEL BCRA, TOMANDO DINERO DE LOS BANCOS, HACE QUE EL TIPO DE INTERÉS DEL MERCADO INTERBANCARIO SEA DISTINTO DE 0%, DISTORSIONANDO TODA LA ACTIVIDAD ECONÓMICA".

Con las tasas que fija hoy el BCRA, no hay inversión privada posible que motorice la economía. El BCRA es el responsable de la inflación en Argentina. Si seguimos aplicando las mismas políticas, seguiremos teniendo los mismos resultados.

Podemos y debemos poner fin al proceso inflacionario argentino, para poder garantizar muchos años de gobiernos nacionales y populares. 

Los economistas argentinos hoy siguen las recetas dictadas por los poderes económicos.

El Fondo Monetario Internacional, aconseja a los países seguir políticas de fijar metas de inflación. Políticas que han fracasado en todos los países y que solo benefician a los banqueros.

El FMI aconseja subir la tasa de interés, que beneficia a los sectores ahorradores de la sociedad, y principalmente a los banqueros.

En lo que respecta a la política de tasas de interés, el enfoque de TMM es actualmente opuesto a lo que sostienen   la mayoría de los bancos centrales que siguen los lineamientos del FMI y la mayoría de los académicos.

Solo TMM reconoce la verdadera naturaleza del nivel de los precios.

"La moneda es un monopolio público y cada monopolio establece el precio de sus bienes".

Por consiguiente, el Estado como monopolista del dinero, establece el precio de la tasa de interés. La debe fijar en 0%, para beneficio del pueblo.

El nivel de precios es necesariamente una función de los precios pagados por el gobierno y sus organismos, al realizar operaciones para la compra de bienes y servicios o en el cuando pide "garantías" sobre los fondos que otorga.

En una economía de mercado, el gobierno debe decidir sobre un precio único, el precio del dinero a través de la tasa de interés, dejándolo a jugadores del mercado que determinan todos los demás precios presentes en una economía dada, que será una consecuencia directa del precio decidido por el gobierno, por el costo del dinero.

El principio económico dominante, establece que el gobierno debe primero cobrar impuestos a sus ciudadanos para obtener los fondos necesario para financiar el gasto público o, en el caso del gasto deficitario, debe tomar prestado fondos. 

La Teoría Monetaria Moderna, (TMM) reconoce que no es el gobierno el que necesita de los pesos de los impuestos   para financiar el gasto público, ya que crea el dinero para gastar.

La TMM reconoce del mismo modo, que es el contribuyente que necesita pesos, para estar en condiciones de pagar impuestos.

Tasas de interés

TMM reconoce que una política de tasa de interés positiva (mayor que 0) da como resultado pagos de intereses que podemos definir como "un ingreso básico para los ahorradores".

TMM reconoce que, si el gobierno es un pagador neto de intereses, en Argentina 38% anual, las altas tasas de interés tienen un impacto expansivo en el gasto público, a través del pago de intereses e inflacionario a través del canal para la formación de precios futuros. Ya que, todos los productos tienen incorporados el costo financiero. 

Esto significa que las políticas del banco central de "enfriamiento de la economía" mediante un aumento en las tasas de interés, tienen efectos opuestos de los esperados (disminución de la inflación y disminución del gasto).

Por otro lado, bajar las tasas de interés elimina los gastos por   interéses, crea una tendencia a disminuir la tasa de inflación; en este caso también podemos ver cómo el resultado es opuesto al asumido por los banqueros centrales.

En lo que respecta a la política de tasas de interés, el enfoque de TMM es actualmente opuesto a lo que sostienen la mayoría de los bancos centrales y la mayoría de los académicos.

Escuchamos hablar de la inflación residual, se dice que hay que bajarla lentamente, que va a llevar varios años, todas excusas de los economistas que siguen las reglas del capital financiero, y realmente no saben cómo se produce dicha inflación. Ni siquiera miran lo que se hace en otros países donde la inflación es 0%.

Vemos como el ministro Guzmán, se reúne con los banqueros, beneficiarios de estas transferencias, para mostrarles el plan 2022, donde afirma, que se continuaran con las mismas, incluso antes de exponerlas en el Congreso Nacional.

El BCRA debe fijar la tasa de Interés en 0% permanentemente, como han hecho la mayoría de los Bancos Centrales y ofrecer momentáneamente a los ahorristas cajas de ahorro, actualizables por inflación, para defender los ahorros, hasta que la inflación baje definitivamente.

La política del BCRA, de pretender defender la brecha cambiaria, vendiendo reservas, fracaso siempre que se aplicó. Solo beneficia a los fugadores de divisas, que son los que orientan las políticas del BCRA. Terminemos con la especulación con títulos públicos. Terminemos con los dólares baratos para la especulación. Terminemos con los dólares baratos para importaciones suntuarias.  

Con la política de tasa 0 permanente terminamos con la inflación, impulsada por el BCRA, y el exceso de gasto publico por pagos de intereses. Solo la intervención del BCRA tomando dinero de los bancos, hace que el tipo de interés del mercado interbancario sea distinto de 0%.

Para hacer los cambios estructurales que el país necesita en el sistema económico y financiero, hay que correr riesgos, como recientemente nos decía Daniela Gabor, profesora de la Universidad de Bristol Inglaterra, en el seminario organizado por el BCRA, el 18/11/2020, sobre el rol de los Bancos Centrales: “los políticos no tienen la voluntad de correr los riesgos que acompañan los cambios estructurales”, “Los Bancos Centrales son adversos a correr ese tipo de riesgos. Al capital financiero internacional, se lo ha dejado crecer mucho en todo el mundo y ahora no saben cómo hacerles frente”.

Te invitamos a seguir los contenidos de nuestro blog para que conozcas de forma progresiva esta propuesta de cambio transformadora y positiva desarrollada en nuestro "Nuevo Contrato Social para terminar con la pobreza" porque creemos en esa ARGENTINA INDUSTRIAL POSIBLE.

Además si pertenecés a las PyMEs Nacionales, MicroPyMEs, Comercios, Emprendimientos y Cooperativas, podés acceder a nuestro siguiente link de adhesión:

ADHESIÓN A PYMEDN

¡Gracias por leernos!

#Inflación #ContratoSocialPyMEDN #PropuestaEconómicaPyMEDN #Economía #EconomíaEnArgentina #Argentina #PyMEs #PyMEsNacionales #Comercios #Emprendimientos #Cooperativas #MicroPyMEs #Industria #ErradicarLaPobreza #IndustriaArgentina #ArgentinaIndustrial